الخيارات فراشة التداول

تنتشر خيارات الفراشة.

انتشار الفراشة، أو أن تكون أكثر دقة انتشار فراشة طويلة، هو استراتيجية التداول خيارات محايدة متقدمة نسبيا مع خسارة محدودة وربحية محدودة. وعادة ما يتم وضع على لخصم، مما يضعه في فئة ينتشر الخصم. دعونا نلقي نظرة فاحصة على ما هذا الانتشار لديها لتقديم التاجر.

وفيما يلي رسم بياني يوضح سيناريوهات المخاطر / المكافآت لنشر الفراشة.

ويبدأ انتشار فراشة نموذجية من قبل:

أ) بيع اثنين من خيارات الاتصال أتم.

ب) شراء خيار اتصال إيتم مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية.

ج) شراء خيار اتصال أوتم مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية.

وكمثال على تنوع انتشار الفراشة، لا بد من الإشارة إلى أن هذه التجارة يمكن أن تنفذ أيضا باستخدام يضع، وفي هذه الحالة واحد:

أ) بيع اثنين من أتم وضع الخيارات.

ب) شراء خيار إيتم وضع مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية.

ج) شراء خيار أوتم وضع مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية.

منطقة الربح.

وتتركز منطقة الربح من انتشار فراشة جولة سعر الإضراب من الخيار القصير. في هذا المثال بالذات تم اختيار سعر الإضراب ليكون في المال. وهذا يعني أن من المتوقع أن يظل الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق، على مقربة من سعره الحالي.

إذا كان واحد صعودي حول السعر، فمن الممكن لإعادة هيكلة انتشار الفراشة في مثل هذه الطريقة التي يتم تحويل منطقة الربح إلى اليمين في الرسم البياني لدينا. بمعنى أن الحد الأقصى للأرباح سيتحقق إذا كان ينبغي زيادة سعر الأصل الأساسي. في هذه الحالة سيتم بيع خيارات أوتم وسيشتري المرء خيارا واحدا مع سعر الإضراب أقرب إلى المال والآخر مع سعر الإضراب بعيدا عن المال - على مختلف جوانب سعر الإضراب القصير.

كما هو الحال مع جميع الصفقات الخيارات، وهناك عنصر من المخاطر التي ينطوي عليها انتشار الفراشة. عادة ما يكون التجار الذين لديهم شهية منخفضة المخاطر مثل هذا الانتشار، لأنه:

(أ) الحد الأقصى الثابت للمخاطر الذي يعرف قبل دخول التجارة (و)

ب) الحد الأقصى للمخاطر هو عادة أقل من الحد الأقصى للربح الذي يمكن تحقيقه مع التجارة.

الحد الأقصى للربح.

يتم تحقيق أقصى ربح لهذا الفارق عندما ينتهي سعر الأصل الأساسي (سهم، عملة، سلعة) بالضبط بسعر الإضراب للخيارين القصيرين في تاريخ انتهاء الصلاحية. يحسب الحد الأقصى للربح الممكن من خلال:

أ) إضافة مجموع الأقساط المستلمة من بيع خياري المكالمة القصيرة و.

ب) خصم تكلفة خيارات المكالمة أوتم طويلة من هذا وأخيرا.

ج) إضافة الربح على خيار الاتصال إيتم طويلة.

افترض أن أسهم شركة أبك تتداول بسعر 40 دولار في الوقت الحالي، وأن خيارات الاتصال ببطاقة الصراف الآلي لمدة 3 أشهر يمكن بيعها ل 3.26 $، خيارات الاتصال إيتم لل 39 $ سعر ضربة بيع ل $ 4.76 وخيارات الاتصال أوتم لل 41 $ سعر ضربة بيع ل 2.12 $ .

صافي الخصم لدخول هذا المنصب هو 2 × 3.26 $ & # 8211؛ $ 4.76 & # 8211؛ $ 2.12 = $ 6.52 & # 8211؛ $ 4.76- $ 2.12 = 0.36 دولار أمريكي.

منذ 1 خيارات العقد = 100 سهم، صافي الخصم (التكلفة) لدخول هذه التجارة = 100 × 0.36 $ = 36،00 $. هذا هو أيضا أقصى خسارة ممكنة لهذه التجارة معينة.

10 خيارات استراتيجيات المعرفة.

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.

في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.

في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.

1. كوفيرد كال.

وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة العارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصل الأساسي. (لمزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسقوط السوق.)

2. متزوج وضع.

في استراتيجية وضع الزوجية، يقوم المستثمر الذي يشتري (أو يمتلك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في نفس الوقت بشراء خيار وضع لعدد مماثل من الأسهم. وسيستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونون متفائلين على سعر الأصل ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصل يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.)

3. بول دعوة انتشار.

في استراتيجية انتشار المكالمات الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات بسعر إضراب أعلى. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (لمعرفة المزيد، اقرأ فروق رأسية الثور و الدب.)

4. الدب وضع انتشار.

الدب وضع استراتيجية انتشار هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. يتم استخدام هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ "سبرياد بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.)

أكاديمية إنفستوبيديا "خيارات للمبتدئين"

الآن بعد أن تعلمت بعض استراتيجيات الخيارات المختلفة، إذا كنت على استعداد لاتخاذ الخطوة التالية وتعلم ما يلي:

تحسين المرونة في محفظتك عن طريق إضافة خيارات نهج المكالمات كما أسفل المدفوعات، ويضع التأمين كما تفسير تواريخ انتهاء الصلاحية، وتمييز القيمة الجوهرية من القيمة الزمنية حساب برياكيفنس وإدارة المخاطر استكشاف المفاهيم المتقدمة مثل ينتشر، سترادلز، وخنق.

5. طوق واقية.

يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خيار الدعوة خارج المال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات عن هذه الأنواع من الاستراتيجيات، راجع عدم نسيان طوق الحماية الخاص بك وكيفية عمل طوق الحماية.)

6. طويل سترادل.

وتتمثل إستراتيجية الخيارات طويلة المدى عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الاتصال ووضع الخيار بنفس سعر الإضراب والأصل الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (لمزيد من المعلومات، اقرأ سترادل ستراتيغي A سيمبل أبروتش تو ماركيت نيوترال.)

7. طويل سترانغل.

في استراتيجية خيارات خنق طويلة، المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصل الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين؛ فإن الخنق عادة ما تكون أقل تكلفة من سترادلز لأنه يتم شراء الخيارات من المال. (للحصول على مزيد من المعلومات، راجع الحصول على ربح قوي على الأرباح باستخدام الخوذات.)

8. الفراشة انتشار.

وقد تطلبت جميع الاستراتيجيات حتى هذه المرحلة مزيجا من موقفين أو عقود مختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ إعداد الفخاخ الربح مع سبرياد سبريادس.)

9. الحديد كوندور.

وهناك استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هي كوندور الحديد. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد، يجب عليك أن تتزاحم على كوندورس الحديد؟) ومحاولة استراتيجية لنفسك (خالية من المخاطر!) باستخدام إنفستوبديا محاكي.)

10. فراشة الحديد.

استراتيجية الخيارات النهائية سوف نوضح هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. وعلى الرغم من أن هذه الإستراتيجية مشابهة لنشر الفراشة، إلا أنها تختلف لأنها تستخدم كلا من المكالمات والنداءات، على النقيض من بعضها البعض أو الآخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لمعرفة المزيد، اقرأ ما هي استراتيجية الخيار فراشة الحديد؟)

فراشة انتشار.

ما هو "انتشار الفراشة"

انتشار الفراشة هو استراتيجية خيار محايد الجمع بين الثور والدب ينتشر. فراشة ينتشر استخدام أربعة عقود الخيار مع نفس انتهاء ولكن ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة لخلق مجموعة من الأسعار يمكن للاستراتيجية الاستفادة من. يقوم المتداول ببيع عقدين من عقود الخيارات عند سعر الإضراب الأوسط، ويشتري عقد خيار واحد بسعر إضراب أقل وعقد خيار واحد بسعر إضراب أعلى. كل من يضع ويدعو يمكن استخدامها لانتشار الفراشة.

كسر "انتشار الفراشة"

إن فروق أسعار الفراشات ذات مخاطر محدودة، والحد الأقصى للخسائر التي تحدث هي تكلفة الاستثمار الأصلي. أعلى عائد يمكنك كسب يحدث عندما يكون سعر الأصل الأساسي هو بالضبط في سعر الإضراب من الخيارات المتوسطة. وتتميز صفقات الخيارات من هذا النوع بفرص عالية في تحقيق الربح، وإن كان ذلك ربحا صغيرا. إن المركز الطويل في انتشار الفراشة سيكسب الربح إذا كان التقلب المستقبلي لسعر السهم الأساسي أقل من التقلبات الضمنية. وسيحقق وضع قصير في انتشار الفراشة ربحا عندما يكون التقلب المستقبلي لسعر السهم الأساسي أعلى من التقلبات الضمنية.

مثال على انتشار الفراشة.

من خلال بيع اثنين من خيارات الاتصال قصيرة بسعر ضربة معينة، وشراء خيار مكالمة واحدة في أعلى واحد بسعر انخفاض الإضراب (غالبا ما تسمى أجنحة الفراشة)، والمستثمر في وضع يسمح لكسب الربح إذا كان الكامنة الأصول تحقق نقطة سعر معينة عند انتهاء الصلاحية. وهناك خطوة حاسمة في بناء انتشار الفراشة المناسبة هي أن أجنحة الفراشة يجب أن تكون على مسافة واحدة من سعر الإضراب الأوسط. وبالتالي، إذا كان المستثمر قصير يبيع خيارين على الأصول الأساسية بسعر الإضراب من 60 $، وقال انه يجب شراء خيار مكالمة واحدة كل 55 $ و 65 $ أسعار الإضراب.

في هذا السيناريو، سوف المستثمر جعل الحد الأقصى للربح إذا كان سعر الأصل الأساسي في 60 $ عند انتهاء الصلاحية. إذا كان الأصل الأساسي أقل من 55 دولار عند انتهاء الصلاحية، فإن المستثمر سوف يدرك أقصى خسارة له، والتي ستكون صافي سعر شراء الخيارين دعوة الجناح بالإضافة إلى عائدات بيع اثنين من خيارات الضربة الوسطى. وينطبق الشيء نفسه إذا تم تسعير الأصل الأساسي عند 65 دولارا أو أكثر عند انتهاء الصلاحية.

إذا تم تسعیر الأصل الأساسي بین 55 دولار و 65 دولار، فقد تحدث خسارة أو ربح. مبلغ القسط المدفوع للدخول إلى المنصب هو المفتاح. نفترض أن يكلف 2.50 $ للدخول في الموقف. وبناء على ذلك، إذا تم تسعير الأصل الأساسي في أي مكان أقل من 60 دولار ناقص 2.50 دولار، فإن الموقف سيتعرض لخسارة. وينطبق الشيء نفسه إذا تم تسعير الأصل الأساسي عند 60 دولارا أمريكيا بالإضافة إلى 2.50 دولارا أمريكيا عند انتهاء الصلاحية. في هذا السيناريو، فإن الموقف يستفيد إذا كان سعر الأصل الأساسي في أي مكان بين 57.50 و 62.50 $ عند انتهاء الصلاحية.

دعوة طويلة الفراشة انتشار.

هناك عدة أنواع مختلفة من فراشة ينتشر. يتم إنشاء انتشار فراشة طويلة عن طريق شراء واحد في المال في خيار الدعوة مع انخفاض سعر الإضراب، وكتابة اثنين من خيارات المكالمة على رأس المال، وشراء واحد خارج نطاق المال الخيار الخيار مع ارتفاع سعر الإضراب. يتم إنشاء الخصم الصافي عند دخول التجارة.

دعوة قصيرة الفراشة انتشار.

يتم إنشاء انتشار الفراشة القصيرة من خلال خيار واحد في نقود المكالمة مع انخفاض سعر الإضراب، وشراء اثنين من خيارات المكالمة على رأس المال، وبيع خيار المكالمات خارج المال مقابل سعر الإضراب أعلى. يتم إنشاء صافي الائتمان عند دخول الموقف.

وضع فراشة فراشة طويلة.

يتم إنشاء انتشار فراشة طويلة من خلال شراء واحدة وضعت مع انخفاض سعر الإضراب، وبيع اثنين في المال يضع، وشراء وضع مع ارتفاع سعر الإضراب. يتم إنشاء خصم صافي عند الدخول إلى الموضع.

قصيرة وضع الفراشة انتشار.

يتم إنشاء الفراشة قصيرة وضع الفراغ عن طريق كتابة خيار واحد من خارج المال وضع مع انخفاض سعر الإضراب، وشراء اثنين من المال في وضع المال، وكتابة خيار في المال وضعت في سعر الإضراب أعلى.

فراشة الحديد انتشار.

يتم إنشاء انتشار فراشة الحديد عن طريق شراء خيار من خارج المال وضع الخيار مع انخفاض سعر الإضراب، وكتابة خيار في المال وضعت مع سعر الإضراب الأوسط، وكتابة خيار المكالمة على الفور مع سعر الإضراب الأوسط، وشراء خيار الاتصال خارج المال مع ارتفاع سعر الإضراب. والنتيجة هي التجارة مع صافي الائتمان الذي هو أكثر ملاءمة لسيناريوهات التقلب أقل.

عكس فراشة الحديد انتشار.

يتم إنشاء انتشار فراشة الحديد العكسي عن طريق كتابة خيار من خارج المال وضع الخيار بسعر الإضراب أقل، وشراء خيار في وضع المال في سعر الإضراب الأوسط، وشراء خيار على المكالمة في المال في وسعر الإضراب المتوسط، وكتابة خيار الاتصال خارج نطاق المال بسعر إضراب أعلى. ويؤدي ذلك إلى إنشاء تجارة دينية صافية تناسب بشكل أفضل سيناريوهات التقلبات العالية.

فراشة انتشار.

انتشار فراشة هي استراتيجية محايدة التي هي مزيج من انتشار الثور وانتشار الدب. وهي محدودة الربح، استراتيجية محدودة خيارات المخاطر. هناك 3 أسعار لافتة للنظر في انتشار فراشة ويمكن أن يبنى باستخدام المكالمات أو يضع.

بيع 2 أتم المكالمات.

طويل، اتصل، شخص موكل باتباع الملذات

يتم إدخال فروقات طويلة الفراشة عندما يعتقد المستثمر أن الأسهم الأساسية لن ترتفع أو تنخفض كثيرا قبل انتهاء الصلاحية. وباستخدام المكالمات، يمكن بناء الفراشة الطويلة عن طريق شراء مكالمة واحدة أقل تكلفة في المال، وكتابة اثنين من المكالمات في المال وشراء آخر أعلى ضرب من المال من المكالمة. يؤخذ صافي الخصم الناتج لدخول التجارة.

ربح محدود.

يتم تحقيق أقصى ربح لفروق الفراشة الطويلة عندما يبقى سعر السهم الأساسي دون تغيير عند انتهاء الصلاحية. وبهذا السعر، تنتهي صلاحية المكالمة الأقل فقط في المال.

وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح:

ماكس الربح = سترايك سعر المكالمة القصيرة - سترايك سعر اقل سترايك المكالمات الطويلة - صافي بريميوم المدفوعة - العمولات ماكس ماكس الربح المحقق عند سعر الأساس = سترايك سعر المكالمات القصيرة.

مخاطر محدودة.

الحد الأقصى للخسارة لفترات الفراشة طويلة يقتصر على الخصم الأولي اتخذت لدخول التجارة زائد اللجان.

وفيما يلي معادلة حساب الخسارة القصوى:

ماكس الخسارة = صافي بريميوم المدفوعة + العمولات المدفوعة ماكس الخسارة يحدث عندما سعر الأساسية = سترايك سعر أعلى سترايك دعوة طويلة.

نقطة التعادل

هناك 2 نقطة التعادل لموقف انتشار الفراشة. يمكن حساب نقاط التعادل باستخدام الصيغ التالية.

أعلى نقطة التعادل = الإضراب سعر الإضراب العالي دعوة طويلة - صافي قسط دفع نقطة التعادل أقل = الإضراب سعر الإضراب السفلي دعوة طويلة + صافي قسط المدفوعة.

لنفترض أن الأسهم شيز تتداول عند 40 $ في يونيو. تاجر الخيارات ينفذ فراشة مكالمة طويلة عن طريق شراء مكالمة جول 30 ل 1100 $، كتابة اثنين من جول 40 يدعو 400 $ لكل وشراء آخر جول 50 دعوة ل 100 $. صافي الخصم التي اتخذت لدخول الموقف هو 400 $، وهو أيضا أقصى خسارة ممكنة له.

عند انتهاء الصلاحية في يوليو، لا يزال تداول الأسهم شيز يتداول عند 40 دولار. المكالمات جول 40 ودعوة جول 50 تنتهي لا قيمة لها في حين أن مكالمة جول 30 لا يزال لديه قيمة الجوهرية من 1000 $. طرح الخصم الأولي من 400 $، والربح الناتج هو 600 $، وهو أيضا الحد الأقصى للربح يمكن تحقيقه.

نتائج الخسارة القصوى عندما يتداول السهم دون 30 $ أو فوق 50 $. في 30 $، تنتهي جميع الخيارات لا قيمة له. أكثر من 50 $، أي "الربح" من المكالمات طويلة اثنين سيتم تحييدها من قبل "خسارة" من المكالمات القصيرة اثنين. في كلتا الحالتين، يعاني تاجر الفراشة من أقصى خسارة وهو الخصم الأولي الذي تم إدخاله لدخول التجارة.

ملاحظة: في حين أننا قد غطت استخدام هذه الاستراتيجية مع الإشارة إلى خيارات الأسهم، وانتشار الفراشة ينطبق بالتساوي باستخدام خيارات إتف، خيارات الفهرس وكذلك الخيارات في العقود الآجلة.

اللجان.

رسوم العمولة يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الربح أو الخسارة العامة عند تطبيق الخيار ينتشر الاستراتيجيات. تأثيرها هو أكثر وضوحا لانتشار الفراشة كما أن هناك 4 أرجل تشارك في هذه التجارة مقارنة مع استراتيجيات أبسط مثل ينتشر العمودي التي لديها فقط 2 أرجل.

إذا قمت بإجراء خيارات متعددة أرجل تتداول بشكل متكرر، يجب عليك التحقق من شركة الوساطة أوبتيونشوس حيث أنها تفرض رسوما منخفضة فقط 0.15 $ للعقد (+ $ 4.95 لكل التجارة).

استراتيجيات مماثلة.

وتتشابه الاستراتيجيات التالية مع انتشار الفراشة في أنها أيضا استراتيجيات تقلب منخفضة ذات إمكانيات محدودة للربح ومحدودية المخاطر.

فراشة قصيرة.

استراتيجية العكس إلى فراشة طويلة هي فراشة قصيرة. وتستخدم فروق سعر الفراشة القصيرة عندما يتوقع أن يؤدي ارتفاع التذبذب إلى دفع سعر السهم في أي من الاتجاهين.

فراشة طويلة.

يمكن أيضا إنشاء استراتيجية التداول فراشة طويلة باستخدام يضع بدلا من المكالمات ويعرف باسم فراشة وضعت طويلة.

Wingspreads.

انتشار فراشة ينتمي إلى عائلة من ينتشر دعا وينغسبريادس يدعى أعضائها بعد عدد لا يحصى من المخلوقات الطيران.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف بالتدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

استراتيجيات محايدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

مقدمة في الفراشة انتشار خيارات استراتيجية التداول.

دعونا نذهب على خيارات الفراشة انتشار، شعبية استراتيجية التداول المتقدمة المستخدمة من قبل العديد من الخيارات التجار. ويستخدم أربعة عقود الخيارات مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. الفراشة تسمح للتجار لتحقيق أرباح من أسعار مستقرة، وعادة ما تكون منخفضة المخاطر ولكن أيضا استراتيجية منخفضة الربح المحتملة. دعونا ننقلب لماذا هذا هو الحال، وماذا يعني.

انتشار الفراشة هو استراتيجية تداول الخيارات المحايدة. ماذا يعني ذالك؟ فهذا يعني أنك تريد أن تبقى أسعار الأصول محايدة، وأنك لا تريد أن تتأرجح الأسعار في أي من الاتجاهين. غالبا ما تعتمد استراتيجيات التداول المبسطة على تأرجح السعر في اتجاه واحد، مما يعني أن الأصل سيكتسب أو يخسر القيمة.

مع استراتيجية فراشة يمكنك استخدام أربعة عقود الخيارات مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن مع ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. وتستخدم هذه العقود لخلق مجموعة من الأسعار التي يمكنك تحقيق الربح. استراتيجيات الخيار الأربعة التي تشتري إما أن تكون جميع المكالمات، أو كل يضع. الخيارين في الوسط إما يمكن شراؤها أو بيعها. الخيارات العالية والمنخفضة الثمن هي دائما عكس العقود المتوسطة. حتى إذا كنت تشتري العقود المتوسطة، سوف تبيع تلك الخارجية.

سنقوم حفر في ميكانيكا استراتيجية فراشة في وقت لاحق في هذه المقالة. إذا كنت تريد معرفة المزيد الآن، انقر هنا.

ذي ريسك & أمب؛ مكافأة من تجارة الفراشات الخيارات.

قبل أن ننقش كيف يمكن أن تنتج أرباحا من التداول فراشة، دعونا نناقش أولا المخاطر. عند الاستثمار، فمن المهم أن تعرف ما كنت تحصل على نفسك "إلى". استراتيجيات تداول الخيارات المختلفة سوف يكون لها مخاطر مختلفة ومميزات المكافأة. لذلك دعونا نذهب على المخاطر ومكافأة الشخصي لاستراتيجية التداول فراشة.

من حيث المخاطر، فروق فراشة هي عموما منخفضة المخاطر. وهذا يعني أيضا أن احتمال الربح هو أيضا مقيد. وبصفة عامة، فإن احتمال ارتفاع الربح يرتبط مع ارتفاع المخاطر، في حين أن انخفاض المخاطر يرتبط مع انخفاض الأرباح المحتملة. هذا صحيح ليس فقط من الخيارات التجارية والاستراتيجيات، ولكن الاستثمار ككل. في حين أن إمكانات الربح منخفضة مع استراتيجية التداول فراشة، فرصة لإنتاج فعلا ربح مرتفع.

استراتيجيات تجارة فراشة مماثلة لاستراتيجية "الحديد كوندور" لأنها تنتج أرباحا مع تحركات الأسعار الأفقية. كل من الفراشة والحديد كوندور مفيدة لإنتاج الأرباح من استقرار الأسعار. غير أن الاستراتيجيتين مختلفتين. إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن كوندورس الحديد كذلك، نقترح التحقق من المادة الحديد كوندور هنا.

فهم فروق سعرية في تداول الخيارات.

قبل أن ننقسم إلى استراتيجيات الفراشة، من المهم أن نفهم ما هو ينتشر العمودي. وسوف تستخدم استراتيجية فراشة كل من انتشار الدب وانتشار الثور، مع كل من هذه هي فروق رأسية. فما هو انتشار الرأسي؟

مع انتشار الرأسي، يمكنك شراء خيار واحد مع انخفاض سعر الإضراب وبيعها، ومن ثم شراء خيارات مع ارتفاع سعر الإضراب. وبعبارة أخرى، يمكنك شراء وبيع خيارين من نفس النوع في نفس الوقت، مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية بالضبط، ولكن لديهم أسعار الإضراب مختلفة. يمكن إنشاء فروق رأسية مع كل المكالمات، أو كل يضع. ويمكن أيضا أن تكون صعودية أو هبوطية. استراتيجية فراشة على حد سواء الهبوطية والصعودية، ولكن سنقوم حفر في ذلك لاحقا.

كيف يعمل الفراشة انتشار.

لقد حددنا بالفعل أساسيات استراتيجية تداول الخيارات الفراشة. هل يمكنك تذكرها؟ أولا، الفراشة سوف تستخدم أربعة خيارات مختلفة. جميع الخيارات الأربعة مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. سيتم تعيين خيار واحد بسعر إضراب أعلى، سيتم تعيين خيار آخر بسعر إضراب أقل. سيتم وضع اثنين من الخيارات في مركز ميت، وهذا يعني أن الفرق بين الخيار الحد الأعلى والحد الأدنى سيكون بالضبط نفس.

من المهم أن نلاحظ أن هناك نوعين من ينتشر الفراشة. المثال التالي سيكون امتداد فراشة طويلة وسيخلق صافي الخصم. وهناك فراشة قصيرة انتشار سيخلق صافي الائتمان. وسوف نحدد الفرق بين الاثنين في القسم التالي.

دعونا نفترض أنك تريد تنفيذ استراتيجية فراشة لأجهزة الكمبيوتر أسم، الذي يبيع حاليا مقابل 100 $ دولار للسهم. أنت تعتقد أن الأسعار ستبقى ثابتة خلال الشهر التالي حتى تتمكن من تنفيذ تجارة فراشة طويلة. على هذا النحو، يمكنك بيع اثنين من خيارات المكالمة مع تاريخ انتهاء الصلاحية في شهر واحد وبسعر الإضراب من 100 دولار. الآن، حان الوقت لشراء اثنين من خيارات المكالمة، واحدة بسعر أعلى، واحد بسعر أقل. لذلك، يمكنك شراء خيار مكالمة واحدة في 110 $ وشراء آخر بسعر 90 $. لاحظ أنها هي نفس المسافة بالضبط من الخيارات المتوسطة التي تباع.

لنفترض أن خيار المكالمة أسم 90 $ يباع مقابل 10 دولارات أمريكية، وخيار واحد $ 110 $ تم بيعه $ 7 دولار، وأن اثنين من 100 $ خيارات المكالمة التي قمت ببيعها كنت $ 6 دولار قطعة. تذكر، عندما تكتب التجارة، ويقيد المال لك، وهذا يعني أنك تحصل على المال ولكن يجب أن تغطي الخيارات. ستلاحظ، مع ذلك، أن التجارة الإجمالية في هذه الحالة هو صافي الخصم من 5 دولارات. منذ تباع الخيارات على دفعات من 100، يمكنك ضرب 5 X 100 لتحديد أقصى خسارة الخاص بك، والتي في هذه الحالة هو $ 500 دولار (+ العمولات والرسوم مع وسيط الخاص بك).

في هذه الحالة، استراتيجية فراشة أساسا يخلق اثنين من الصفقات في وقت واحد. هناك تجارة طويلة بقيمة 90 دولارا وتجارة قصيرة بقيمة 100 دولار. هذه هي التجارة الأولى. أما الصفقة الثانية فهي عبارة عن دعوة قصيرة بقيمة 110 دولارات ونداء طويل بقيمة 100 دولار. مع انتشار الفراشة، وتعظيم الربح الخاص بك كلما أقرب الأسهم أسم إلى 100 دولار $ (الوسط) عند انتهاء الصلاحية. دعونا نفترض تثبت الغرائز الخاصة بك 100٪ الصحيح، و أسم هو بالضبط $ 100 دولار عند انتهاء الصلاحية.

إذا كان هذا سيحدث، فإن المكالمة 90 $ أسم تنتهي في المال مع قيمة جوهرية من 10 دولار. والمكالمات دولار 100 دولار أن تنتهي لا قيمة لها، وهذا يعني أنك تحصل على جيب الائتمان الذي تلقيته، الذي كان $ 12 دولار. كما أن خيارات 110 دولار أمريكي ستنتهي أيضا من المال وستكون عديمة القيمة، مما يعني أنك ستفقد كل الأموال التي استثمرتها فيها (7 دولارات للسهم الواحد). تذكر، يتم ضرب الأرقام أعلاه بنسبة 100 لأن الخيارات تباع على دفعات من 100.

إذا ارتفعت أسعار الأسهم أسم أو انخفاض، ولكن البقاء على مقربة من 100 $، وسوف لا تزال تنتج ربحا، ولكن سيتم تخفيضه.

طويل مقابل قصيرة وندعو مقابل وضع فراشة ينتشر.

فراشة تنتشر أساسا "تدور" حول اثنين من خيارات المركز. وهذان الخياران تحديد الطبيعة العامة لاستراتيجية فراشة الخاص بك، وعما إذا كان خيار طويل أو قصير. كان مثال خيار الفراشة المبين أعلاه خيار اتصال طويل. وهذا يعني أنك باعت الخيارين الأوسطين، وجمع الائتمان. ولكن تم شراء الخيارات العلوية والسفلية، مما يتطلب منك دفع ثمنها. بشكل عام، سيؤدي ذلك إلى إنشاء خصم صاف. خيار وضع طويلة هو في الأساس العكس. يمكنك شراء اثنين من الخيارات المتوسطة، وبيع الخيارين الخارجي. وسيؤدي ذلك عموما إلى إنشاء ائتمان صاف.

هناك أيضا فراش فراشة وضع طويلة، وفراغ قصيرة الفراشة وضع. مع انتشار فراشة طويلة وضعت لك شراء واحدة وضعت بسعر أعلى الإضراب، وبيع اثنين في المال يضع في الوسط، ومن ثم شراء واحدة وضعت بسعر أقل. الفراشة قصيرة وضع الفراش هو العكس. كنت تبيع (أو الكتابة) واحد سعر الإضراب أعلى وضع الخيار (وهذا يعني أنه من أصل المال). ثم يمكنك شراء اثنين من الخيارات المتوسطة في المال، وبيع خيار آخر من خارج المال مع ارتفاع سعر الإضراب.

جميع الخيارات المختلفة لاستراتيجية تداول الخيارات فراشة الخاص بك يمكن الحصول على مربكة. لا تقلق نفسك إذا كنت لا تفهم كل شيء حتى الآن. كما هو الحال مع العديد من استراتيجيات الاستثمار، وسوف تبدأ في جعل أكثر منطقية كما كنت تعمل مع الحرف نفسها.

الاستنتاج: متى ولماذا استخدام الفراشة انتشار.

انتشار الفراشة هو أداة عظيمة للأسواق مستقرة نسبيا التي لا تعاني تقلبات سعرية كبيرة. إذا كان هناك الكثير من عدم اليقين والتقلب في السوق، فإن المخاطر سوف تزيد في حين ستبقى الأرباح محدودة. وهذا يعني أن انتشار الفراشة، مثل كوندورس الحديد (لينك)، كبيرة عندما تتحرك الأسعار جانبية، وهي إما ترتفع أو تنخفض بمعدل بطيء ومستقر.

إذا كانت هناك مخاوف خطيرة بشأن أزمة مالية، أو الانكماش الاقتصادي، وربما كنت لا تريد استخدام فراشة. وبالمثل، إذا كانت الحكومة تدرس خطة تحفيز ضخمة يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع أسعار الأصول عموما، مثل التيسير الكمي، مرة أخرى فمن الأفضل لتجنب الفراشة.

ومع ذلك، عندما تكون الأسواق مستقرة نسبيا، توفر خيارات الفراشة طريقة رائعة للاستفادة من هذا الاستقرار، مع الحد من المخاطر. تذكر، أكثر ما يمكن أن تخسر هو ما تستثمر. هذا يجعل من السهل بالنسبة لك لعرض اموالك وإدارة مجموعتك العامة وتكوين المخاطر.

مثل ما تقرأ؟ شارك من فضلك!

الاقسام.

خيارات كافيه للتجارة.

على وسائل الاعلام الاجتماعية.

خيارات مقهى النشرة الإخبارية.

الحصول على آخر الأخبار لدينا تسليمها إلى البريد الوارد الخاص بك.

© 2017. جميع الحقوق محفوظة. خيارات مقهى هي شركة مختبرات كلودانيك.